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금융과투자84

주식 시장에서 인공지능 트레이딩의 윤리적 쟁점 [1] 인공지능 트레이딩의 개념과 주식 시장에서의 활용인공지능 트레이딩은 컴퓨터 알고리즘이 방대한 데이터를 실시간으로 분석하고, 사람의 개입 없이 주식 매매를 자동으로 수행하는 시스템을 말한다.이 방식은 고속의 정보 처리 능력을 활용해 시장 변동에 빠르게 반응하거나, 통계적 패턴을 기반으로 수익 기회를 포착한다.대표적인 형태로는 고빈도 매매(HFT, High-Frequency Trading), 퀀트 기반 알고리즘 트레이딩, 그리고 최근 주목받는 딥러닝 기반 트레이딩 모델이 있다.이러한 트레이딩 시스템은 기존 인간 중심의 매매 방식보다 속도, 정확성, 감정 배제 등의 측면에서 탁월한 효율성을 자랑한다.특히 글로벌 헤지펀드, 투자은행, 연기금 등은 이미 수조 원 규모의 자금을 인공지능 트레이딩 모델에 맡겨 .. 2025. 4. 17.
밸류에이션 모델 비교 : DCF vs 상대가치 평가 1. 현금흐름 할인모형(DCF)의 개념과 평가 방식DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름 할인모형)는 기업이 앞으로 벌어들일 것으로 예상되는 현금흐름을 미리 계산해서, 현재 기준으로 얼마의 가치가 있는지를 따지는 방법이다.즉, 이 모델은 “이 회사가 앞으로 몇 년 동안 얼마를 벌 것인가?”, “그 돈이 지금의 돈 가치로 얼마만큼 되는가?”라는 질문에 답하는 방식이라고 이해하면 된다.DCF에서 핵심이 되는 것은 미래에 회사가 벌어들일 현금, 그리고 그 돈을 현재의 가치로 바꾸기 위한 **‘할인율’**이다.여기서 말하는 할인율은 말 그대로 “시간이 지나면 돈의 가치가 떨어진다”는 것을 반영하기 위한 숫자다.쉽게 말해, 지금 1억 원이 내년의 1억 원보다 더 가치 있다고 보는 개념이다.예를 .. 2025. 4. 16.
부동산 펀드(REITs)의 금리 민감도와 대응 전략 1] REITs란 무엇인가: 배당 중심 부동산 간접투자 구조REITs(Real Estate Investment Trusts)는 투자자로부터 자금을 모아 상업용 부동산, 물류창고, 주거시설, 리테일, 호텔, 데이터센터 등에 투자하고해당 자산에서 발생하는 임대료 수익과 매각 차익을 배당 형태로 지급하는 부동산 간접투자 상품이다.REITs는 법적으로 전체 수익의 90% 이상을 배당금으로 지급해야 하며, 이로 인해 지속적이고 예측 가능한 현금흐름을 추구하는 투자자들에게 인기를 얻고 있다.REITs는 직접 부동산을 매입하지 않고도 소액으로 포트폴리오 분산이 가능하다는 점에서 기관뿐 아니라 개인 투자자에게도 접근성이 높다.또한 상장된 REITs는 주식처럼 매매가 가능하기 때문에 유동성 또한 우수하며, 실물 자산의 .. 2025. 4. 16.
외환 스와프 시장을 활용한 글로벌 자산 배분 전략 1] 외환 스와프 시장의 구조와 기능: 글로벌 자금 흐름의 중추외환 스와프(FX Swap)는 서로 다른 통화를 일정 기간 교환하고, 만기일에 다시 원래의 통화로 환전하는 통화 간 교환 계약이다.이 시장은 은행, 중앙은행, 헤지펀드, 글로벌 운용사 등 대규모 기관 투자자들이 환율 리스크 회피 또는 단기 유동성 확보를 목적으로 활용한다.외환 스와프는 일반적인 환전과 달리 스팟(현물) 환율과 스와프 포인트(이자율 차이 반영)를 기반으로 두 통화 간의 교환 조건을 설정하며,이를 통해 금융기관은 특정 통화를 보유하지 않고도 해당 통화 자산에 투자하거나 유동성을 확보할 수 있는 구조를 만든다.예를 들어 한국의 기관이 미국 자산에 투자하고자 할 때,단순 환전은 환율 리스크와 거래 비용이 크지만, 외환 스와프를 활용하.. 2025. 4. 16.
소셜 트레이딩과 미러 트레이딩의 장단점 분석 [1] 소셜 트레이딩과 미러 트레이딩의 개념 차이소셜 트레이딩(Social Trading)과 미러 트레이딩(Mirror Trading)은 개인 투자자가 전문가 또는 타인의 거래 전략을 따라 하는 투자 자동화 기반 서비스로,둘 다 디지털 플랫폼을 통해 운영되지만 운용 방식과 목적에서 근본적인 차이가 존재한다.소셜 트레이딩은 사용자 간의 실시간 거래 정보 공유 및 커뮤니티 기반 투자 판단을 핵심으로 한다.투자자는 플랫폼에 공개된 다른 유저들의 수익률, 매매 내역, 포트폴리오 구성 등을 참조해 자신의 판단으로 전략을 선택하고 부분적으로 복제할 수 있다.즉, 의사결정의 자율성이 일부 존재하며, '학습형+참조형' 트레이딩 방식이라 할 수 있다.반면, 미러 트레이딩은 선정된 트레이더의 모든 거래를 자동으로 동일 비.. 2025. 4. 15.
헤지펀드 리스크 패리티 전략 : 위험 균형을 통한 수익 추구 [1] 리스크 패리티 전략의 정의와 헤지펀드 운용 철학리스크 패리티(Risk Parity)는 단순한 수익률 중심의 자산배분이 아닌, 각 자산군의 '위험 기여도'를 기준으로 포트폴리오를 구성하는 고급 운용 전략이다.전통적인 60:40 포트폴리오(주식 60%, 채권 40%)는 자산 가격 기준의 단순 분산을 추구하지만,실제 위험 분포는 대부분 주식에 집중되며, 이는 시장 충격에 취약한 구조로 작용할 수 있다.리스크 패리티 전략을 도입한 헤지펀드는 각 자산군이 전체 변동성에 기여하는 비중이 균형을 이루도록 자본을 배분한다.예를 들어 채권의 변동성이 주식보다 낮은 경우, 리스크 균형을 맞추기 위해 채권에 더 많은 자본을 할당하거나, 레버리지를 사용해 위험 기여도를 보정하게 된다.이로써 어느 한 자산이 포트폴리오 .. 2025. 4. 15.

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